全球疫情蔓延,目前仍未见“拐点”,其波及之广,影响之远,不亚于12年前因美国次贷危机引发的经济大萧条。之后数年间,全球汽车工业进入一个大衰退时期。如今,全球又来到一个新的十字路口。
12年前的金融危机,美国三大汽车巨头中有两个申请了破产保护。12年后的疫情,欧美日发达地区汽车工厂几乎全部停工。全球汽车产业链遭遇巨大冲击。
在“你中有我,我中有你”的人类命运共同体中,每一次全球性危机的爆发,都是对全球既有秩序的又一次冲击。在后危机时代,新的秩序又将重建。而此次疫情,与12年前那场因次贷危机引爆的全球金融危机,对于中国汽车影响,是否有可供参考之处?
08年金融危机发生了什么?
金融危机之前,先是有一场次贷危机,由金融系统内部引爆,很快如多米诺骨牌一样,蔓延波及到了其它行业。
美国汽车工业处于金融危机的“震中地带”,受影响也最大。
其中的逻辑是这样的:金融危机冲击了美国的汽车金融服务体系,而金融体系是否健康,是美国汽车金融模式的前提,也是汽车工业发展的保障。
毕竟,汽车金融贯穿于生产、流通、销售和售后等各个环节,主机厂、经销商、消费者都有可能面临“现金流”突然枯竭的风险。
停产、减薪、裁员,行业大衰退,都是在为“汽车消费减少”买单。
在这场金融危机中,美国汽车工业付出了巨大的代价。通用汽车破产重组,旗下4个品牌彻底退出美国市场;福特大肆变卖品牌资产,捷豹路虎、沃尔沃另谋新主;克莱斯勒也没有挨过寒冬,最终申请了破产保护,后续与菲亚特完成联姻。
汽车精神图腾底特律自此衰败,以城市之名申请破产之后,也为美国留下了长期存在的“铁锈地带”难题。
年美国汽车销量为万辆,与年相比,同比下滑16.7%,整整减少了万辆;到了年,美国汽车销量下滑到万辆,同比跌幅为25.2%。在美国90%家庭购车采取贷款方式的背景下,失业率上升与信贷市场持续紧缩,加剧了销量的下滑,并使得厂商难以及时调整根据过去销量稳定时所确定的生产与投资。
从年起,美国汽车销量这才逐年回血,直到年,达到了年的同等体量,总共用了七年时间。
疫情对海内外汽车行业有怎样的冲击?
截至4月13日,海外新冠肺炎确诊病例已经超过万,并且仍然没有出现“拐点”。
目前的重灾区在美国和欧洲。由于国情不同,这些国家采取的措施不如国内“硬核”,尤其在强制隔离、暂停聚集性活动等方面,力度较弱。
同时,防疫、医疗等物资捉襟见肘,乃至于兰博基尼也在转产口罩,福特、通用、特斯拉更是领取了改造呼吸机的任务。
我国牺牲了短期代价,换取了可预见的长期利益。相比之下,海外防疫的过程可能会更漫长,由此付出的长期代价也可能更大。
年,经济危机渗透到各行各业,公司破产,员工失业,几乎每个人的收入水平都在降低,消费欲望和消费能力大幅下滑,商业流通停滞。
聚焦到汽车市场,就是消费者收紧口袋不买车了,无论是新车、二手车,销量都在下滑。
疫情蔓延,不同于08年金融危机,银行系统暂时还没崩盘,但后续环节是历史雷同的。
消费者无法自由移动,人与人避免接触,经济会停滞,现金流一旦枯竭,破产、失业现象不可避免,收入减少,消费降低,汽车行业还是会面临衰退的风险。
乐观一点来看,疫情终究会被控制,对于经济的影响或许是短期的。尤其当疫苗量产成功之后,我们终将迎来抗击疫情的伟大胜利,虽然这个时间可能还要18个月。
预测美国经济走势,可以参考失业率这一重要指标。如果将汽车销量、失业率逐年对比,有一个巧合般的结论:当美国失业率超过7%时,美国汽车销量下降到万台;当美国失业率超过10%时,美国汽车销量则下降到万台。
视疫情发展情况,高盛对年美国失业率预测从之前的9%,升高到15%。如果简单推演,年美国汽车销量势必会跌落到万台以内,与年万辆相比,同比下滑幅度将超过40%。
3月31日,麦肯锡作出预测,年全球汽车销量因疫情影响可能同比下滑29%(之前的预测是下滑17%)。其中,他们预测中国汽车销量同比减少15%,美国和欧洲的下降幅度在18%-36%,且短时间内无法迅速恢复。
在付出了短期代价之后,国内基本控制了疫情,中国市场成为了一处“避风港”。
年3月,据乘联会统计数据显示,全国狭义乘用车综合销量为.5万辆,同比仍在下滑,只是跌幅收窄至40%,正在回暖。但乘联会对于全年销量的预测,却从3月初的-8%调整到-10%。
与海外相比,我们相对乐观;与过去相比,我们保持谨慎。
毕竟,如果年中国车市下跌了10%,那么,全年销量将会滑落到万辆,这大概是年的水平,行业不易。
中国车市的守望与机遇
1.中国市场地位进一步巩固
在我国,疫情已得到初步控制,经济活力正在缓慢恢复,生活重归正轨的信号是明确的。车市销量虽然没有“止跌转增”,但跌幅收窄,已经令行业欣慰了。
最近,大众集团CEO迪斯的一番讲话颇为耐人寻味。“工厂停工,首先造成了成本浪费,而市场停滞,使收入大幅缩水。目前,除中国市场外,大众在全球其它地区的收入几乎为零。”
可以预测的是,年全球汽车销量下滑无疑,中国车市下滑得少一些,相对可期一些。对于跨国车企而言,前几年在中国的本土化经营效果开始拉开差距,对中国市场愈加看重,将会掌握愈多的筹码。
“临时抱佛脚”的战略侧重势必来不及了。有退出中国市场倾向的跨国车企,在今年更加激烈的竞争中,会被更大的“市场离心力”排挤出去。
因为在经济不景气的时候,人们的消费选择会更加谨慎,即使买车,也会更加偏爱保有量大的车,将不确定性降到最低。销量低的车型,在这种消费惯性下,会更加艰难。
可能引发的“连带效应”是,某些汽车行业合资项目的节奏和成本会被重新评估。考虑到中国市场地位更加重要,外资重视中国市场的意愿更加明显,而本土资本在谈判中的话语权也更大,并不排除部分本土资本再次收购一部分海外资产,或者争取海外更多资源注入的可能性。
至于自主品牌的“走出去”战略,今年需要重新调整了,接下来的业务重点,一定是中国本土市场,守好市场份额,打好攻防战,他日再谋出海。
2.供应链体系可能出现本土企业的崛起
两个月前,国内疫情形势紧急,当时业内担心,国内供应链体系可能面临被转移的风险。
我们需要审视一番,国内供应链是否具备不可替代性,是否处于核心竞争力的高度,甚至于转移的主动权究竟掌握在谁的手中。
将来,世界工业格局继续细化,我们是否有信心不受供应链转移的威胁,以及在转移的过程中是否可以淘汰低价值的,留下高价值的。
如今,国外疫情蔓延,我们也在担心国外核心零部件的断供。那么,这次会不会是一次机会?
之前可能因为技术壁垒和规模劣势,本土核心零部件供应商甚至没有适配的机会。这次供应链风险是否会加大对本土核心零部件的重视程度,可以从第二选项上升到第一选项,甚至于在之后完成“本土对海外”供应链的逆袭?
毕竟,之前无法取代,不完全是技术能力的问题,还有利益的成分在其中。而在生死存亡之际,会“逼”出厂商提升效率的一面。
3.人才大迁徙
汽车行业降薪、裁员,已经是一个破圈的热点话题了。
就如今的行业发展而言,汽车类人才是过剩的,也是奇缺的,几乎是“冰火两重天”的局面。
一方面,传统偏机械类、动力类的人才输出占大比例,但主机厂或零部件对于这类人才的需求其实是饱和的。
另一方面,软件类、算法类,与智能化相关的人才又存在很大的需求缺口,但汽车行业的普遍收入水平,很难吸引这类人才放弃IT行业的高薪,转投传统制造行业。
市场艰辛,销量不振济,现金流吃紧,而汽车行业上下游很长,吸纳的劳动者很多,在不轻易裁员的前提下,降薪几乎是唯一选择。如果未来几年仍没有好转,裁员也会越来越频繁。
当然,收入大幅减少,正驱使着不少从业者跳槽或转行,应届生选择汽车行业的人数也可能锐减。至于是否会严重到“本土人才断层”,仍得持续
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